Как налоги влияют на экономику в долгосрочной перспективе?

Экономическая активность отражает баланс между тем, что люди, предприятия и правительства хотят купить, и тем, что они хотят продать. В краткосрочной перспективе факторы спроса имеют большое значение. Однако в долгосрочной перспективе предложение играет главную роль в определении экономического потенциала. Наша производственная мощность зависит от размера и навыков рабочей силы; количество и качество машин, зданий, транспортных средств, компьютеров и другого физического капитала, используемого работниками; запас знаний и идей.

НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ

Влияя на стимулы, налоги могут воздействовать как на факторы спроса, так и на предложение. Например, снижение предельных ставок налога на заработную плату и оклады может побудить людей работать больше. Расширение льготы по налогу на заработанный доход может привлечь больше низкоквалифицированных работников на рынок труда. Более низкие предельные ставки налога на доход от активов (таких как проценты, дивиденды и прирост капитала) могут стимулировать сбережения. Снижение предельных налоговых ставок на доход от бизнеса может привести к тому, что некоторые компании будут инвестировать средства внутри страны, а не за рубежом. Налоговые льготы для исследований могут стимулировать создание новых идей, которые распространяются на экономику в целом. И так далее.

Обратите внимание, однако, что снижение налогов также может иметь негативные последствия для предложения. Если сокращение увеличивает доход рабочих после уплаты налогов, некоторые могут предпочесть работать меньше и больше отдыхать. Этот «эффект дохода» противостоит «эффекту замещения», при котором более низкие налоговые ставки на пределе увеличивают финансовое вознаграждение за работу.

Налоговые положения также могут исказить то, как используется инвестиционный капитал. Например, наша нынешняя налоговая система отдает предпочтение жилью, а не другим видам инвестиций. Эта разница, вероятно, вызывает чрезмерные инвестиции в жилье и снижает объемы производства и социального обеспечения.

ЭФФЕКТ ДЛЯ БЮДЖЕТА

Снижение налогов также может замедлить долгосрочный экономический рост за счет увеличения бюджетного дефицита. Когда экономика работает почти на полную мощность, государственные займы финансируются за счет отвлечения части капитала, который должен был пойти на частные инвестиции, или за счет займов у иностранных инвесторов. Таким образом, государственные займы либо вытесняют частные инвестиции, снижая будущие производственные мощности по сравнению с тем, чем они могли бы быть, либо сокращают долю будущих доходов от этих инвестиций, которая достается жителям США. В любом случае дефицит может уменьшить будущее благополучие.

Таким образом, долгосрочные последствия налоговой политики зависят не только от ее стимулирующих эффектов, но и от ее воздействия на бюджет. Например, если Конгресс снизит предельные налоговые ставки на доходы физических лиц, долгосрочные последствия могут быть как положительными, так и отрицательными в зависимости от того, перевешивают ли результирующие воздействия на сбережения и инвестиции потенциальное сопротивление от увеличения дефицита.

СОЕДИНЕНИЕ

Это оставляет открытыми вопросы о том, насколько велики эффекты стимулов и дефицита и как их моделировать для анализа политики. Бюджетное управление Конгресса и Объединенный комитет по налогообложению используют несколько моделей, которые различаются предположениями о том, насколько дальновидны люди, как Соединенные Штаты связаны с мировой экономикой, как государственные заимствования влияют на частные инвестиции и как предприятия и частные лица реагируют на налоговые изменения. Модели, используемые в других государственных учреждениях, аналитических центрах и академических кругах, различаются еще больше. Единственная область консенсуса заключается в том, что политика, наиболее способствующая росту, — это та, которая улучшает стимулы к работе, сбережениям, инвестициям и инновациям, не увеличивая долгосрочный дефицит.

Центр налоговой политики Urban-Brookings (TPC) разработал собственную экономическую модель для анализа долгосрочных экономических последствий налоговых предложений. В модели TPC простые уравнения приведенной формы, основанные на эмпирическом анализе, определяют влияние налоговой политики на предложение рабочей силы, сбережения и инвестиции. TPC использовала эту модель для оценки долгосрочных экономических последствий и доходов доходов от Закона о сокращении налогов и создании рабочих мест.