Як податки впливають на економіку у довгостроковій перспективі?

Економічна активність відображає баланс між тим, що люди, підприємства та уряди хочуть купити, і тим, що вони хочуть продати. У короткостроковій перспективі фактори попиту мають велике значення. Однак у довгостроковій перспективі пропозиція грає головну роль визначенні економічного потенціалу. Наша виробнича потужність залежить від розміру та навичок робочої сили; кількість та якість машин, будівель, транспортних засобів, комп’ютерів та іншого фізичного капіталу, що використовується працівниками; запас знань та ідей.

ПОДАТКОВІ ПІЛЬГИ

Впливаючи на стимули, податки можуть впливати як у чинники попиту, і на пропозицію. Наприклад, зниження граничних ставок податку на заробітну плату та оклади може спонукати людей працювати більше. Розширення пільги з податку зароблений дохід може залучити більше низькокваліфікованих працівників ринку праці. Нижчі граничні ставки податку з доходу від активів (таких як відсотки, дивіденди і приріст капіталу) можуть стимулювати заощадження. Зниження граничних податкових ставок на прибуток від бізнесу може призвести до того, що деякі компанії інвестуватимуть кошти всередині країни, а не за кордоном. Податкові пільги для досліджень можуть стимулювати створення нових ідей, що поширюються на економіку загалом. І так далі.

Зверніть увагу, однак, зниження податків також може мати негативні наслідки для пропозиції. Якщо скорочення збільшує дохід робітників після сплати податків, деякі можуть надати перевагу працювати менше і більше відпочивати. Цей «ефект доходу» протистоїть «ефекту заміщення», за якого нижчі податкові ставки на межі збільшують фінансову винагороду за роботу.

Податкові становища також можуть спотворити те, як використовується інвестиційний капітал. Наприклад, наша нинішня податкова система надає перевагу житлу, а не іншим видам інвестицій. Ця різниця, ймовірно, викликає надмірні інвестиції у житло та знижує обсяги виробництва та соціального забезпечення.

ЕФЕКТ ДЛЯ БЮДЖЕТУ

Зниження податків також може уповільнити довгострокове економічне зростання рахунок збільшення бюджетного дефіциту. Коли економіка працює майже на повну потужність, державні позики фінансуються за рахунок відволікання частини капіталу, який мав піти на приватні інвестиції, або за рахунок позик іноземних інвесторів. Таким чином, державні позики або витісняють приватні інвестиції, знижуючи майбутні виробничі потужності, порівняно з тим, чим вони могли б бути, або скорочують частку майбутніх доходів від цих інвестицій, яка дістається жителям США. У будь-якому разі дефіцит може зменшити майбутнє благополуччя.

Таким чином, довгострокові наслідки податкової політики залежать не лише від її стимулюючих ефектів, а й від її на бюджет. Наприклад, якщо Конгрес знизить граничні податкові ставки на доходи фізичних осіб, довгострокові наслідки можуть бути як позитивними, так і негативними залежно від того, чи важливі впливи на заощадження та інвестиції переважують потенційний опір від збільшення дефіциту.

ПОЄДНАННЯ

Це залишає відкритими питання про те, наскільки великі ефекти стимулів та дефіциту та як їх моделювати для аналізу політики. Бюджетне управління Конгресу та Об’єднаний комітет з оподаткування використовують кілька моделей, які відрізняються припущеннями про те, наскільки далекоглядні люди, як Сполучені Штати пов’язані зі світовою економікою, як державні запозичення впливають на приватні інвестиції та як підприємства та приватні особи реагують на податкові зміни. Моделі, що використовуються в інших державних установах, аналітичних центрах та академічних колах, відрізняються ще більше. Єдина область консенсусу полягає в тому, що політика, що найбільше сприяє зростанню, — це та, яка покращує стимули до роботи, заощаджень, інвестицій та інновацій, не збільшуючи довгостроковий дефіцит.

Центр податкової політики Urban-Brookings (TPC) розробив свою економічну модель для аналізу довгострокових економічних наслідків податкових пропозицій. У моделі TPC прості рівняння наведеної форми, що базуються на емпіричному аналізі, визначають вплив податкової політики на пропозицію робочої сили, заощадження та інвестиції. TPC використовувала цю модель для оцінки довгострокових економічних наслідків та доходів доходів від Закону про скорочення податків та створення робочих місць.